JYP's stock reaches record high

SCR

JYP Entertainment shares attract foreign buying on earnings growth prospects

JYP Entertainment Corp. shares are rising helped by interest from foreign investors while another rival K-pop label is in the midst of an ongoing ownership dispute.

Shares of JYP gained 1.56 percent to close at 77,900 won ($59.2) Tuesday, according to Korea Exchange. The stock has climbed 14.9 percent since the start of this year.

Over the past month as of Tuesday, foreign investors have bought a net 91.2 billion won in JYP Entertainment’s shares, net-buying on every trading day except for two. Over the same period, foreign investors have bought a net 34.4 billion won of Hybe Co. and 21.8 billion won of SM Entertainment Co. Foreign investors sold a net 6.7 billion won in another major K-pop label, YG Entertainment Inc., over the same period.

The stake held by foreign investors in JYP Entertainment has now jumped to 40.66 percent, from 31.18 percent at the beginning of the year.

“Foreign investors seem to have assessed that JYP is a safe investment, with potential to have steady growth, while SM has more volatility due to the ownership dispute,” one investment industry source said.

Hybe and Kakao Corp. are in a battle to secure management control of SM Entertainment. Kakao said earlier this week that will buy SM Entertainment shares in a tender offer of 150,000 won apiece to secure a 35 percent stake. Currently, Hybe owns 19.4 percent of SM Entertainment together with the label’s founder Lee Soo-man.

JYP Entertainment’s boy band Stray Kids [Photo provided by JYP Entertainment]Expectations of steady growth in its earnings may have also attracted interest from investors, some analysts said. JYP Entertainment’s boy band Stray Kids, debuted five years ago, sold 7.5 million albums last year, mostly thanks to its Chinese fans.

“The Chinese market has been a weak point for the label in the past, but as its artists have secured some fan bases in that market, they are likely to benefit when the concert market reopens there,” said Lee Hwa-jung, an analyst at NH Investment & Securities Co.

Another factor that has attracted foreign investors is the diversify of income sources at JYP Entertainment, with a line-up of various groups, including Twice, Itzy, NiziU and Nmixx. The label plans to unveil four new groups this year.

JYP posted record earnings in the fourth quarter last year and this year’s earnings are also expected to grow. Ahead of an official announcement, local financial market tracker FnGuide shared the music label’s fourth quarter earnings estimate on Tuesday, with sales projected to increase 74 percent on year to 111 billion won and operating profit to almost double to 31.6 billion won.

Brokerage houses are revising their target prices for the music label this year. Hanwha Investment & Securities Co. raised this year’s target price to 100,000 won per share from 94,000 won. Both Meritz Securities Co. and Daol Investment & Securities Co. have also raised their target prices to 82,000 won from 78,000 won.



 

Popular Posts